Оба опциона не исполняются, и вы теряете 300 рублей. Акции продолжили торговаться в диапазоне 70–90 рублей. Стоимость бумаг поднялась выше 170 рублей, и опцион не исполняется. По запросу сервис покажет список доступных опционов, даты их исполнения и тип расчёта.

• Чем дальше до этой даты, тем выше премия (при одной и той же цене поставки базового актива, оговорённой в опционном контракте).
• В этом случае вы потеряете только премию по опциону — 500 ₽.
• Если она опускается ниже цены исполнения, можно реализовать опцион и ограничить убытки.
• Опционы также классифицируют по способу исполнения контракта, сроку экспирации (продолжительности контракта) и способу оплаты.
• Вы купили опцион с ценой исполнения (страйком) ₽ за премию 500 ₽.

Типы опционов

Этот инструмент ближе к азартным ставкам, а не к производным контрактам, отметил Андрей Смирнов. Вы исполняете его и получаете эти бумаги, а продавец — ваши деньги. При исполнении опциона вы покупаете или продаёте базовый актив. Ключевая разница между опционами и фьючерсами — риски, сказал «Рамблеру» преподаватель учебного центра ФГ «Финам» Максим Тарвердиев.

Такие опционы заключаются на произвольных условиях, которые оговариваются участниками сделки. Важной характеристикой опционов является их стиль. Стиль может быть американским, европейским и азиатским.

• Другая сторона вправе заключить договор путём акцепта такой оферты в порядке, в сроки и на условиях, которые предусмотрены опционом.
• В колл‑опционах внутренняя стоимость появляется, когда цена базового актива превышает страйк.
• Вы исполняете контракт и зарабатываете по 2 рубля с акции без учёта премии.
• Каждый котируемый опцион состоит из ста акций той или иной компании (еще такой опцион называют «контракт»).

По биржевым опционам существует также механизм взимания маржевых сборов (обычно уплачивается только продавцом опциона). С другой стороны, если цена акций упадет до 80 рублей, трейдер не будет использовать опцион, и его убыток составит только премию, то опцион колл и пут есть 5 рублей на акцию. Колл-опционы приобретаются в ожидании подорожания базового актива, пут-опционы — для хеджирования рисков. Через месяц цена акций «М» осталась между 26 и 28 рублями. Все опционы не исполняются, и вы получаете прибыль в виде премии 100 рублей. Продвинутая стратегия для рынка с низкой волатильностью, когда не ожидается сильных движений цены.

За свое право покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму, которая называется опционной премией. Биржевые опционы являются стандартными биржевыми контрактами, и их обращение аналогично фьючерсам (фьючерсным контрактам). Для таких опционов биржей устанавливается спецификация контракта. При заключении сделок участниками торгов оговаривается только величина премии по опциону, все остальные параметры и стандарты установлены биржей. Публикуемой биржей котировкой по опциону является средняя величина премии по данному опциону за день.

Однако если цена остается ниже 100 рублей, вы, вероятно, не будете использовать опцион. Через две недели бумаги подорожали до 4,3 тысячи рублей, но вы не имеете права продать опцион, так как до его истечения осталось ещё две недели. К концу срока стоимость актива скорректировалась до 4,1 тысячи рублей. Вы исполнили опцион и получили 100 рублей с каждой акции без учёта премии. По мере приближения даты исполнения опциона, временная стоимость будет снижаться.

Опционы в зависимости от базисного актива

Если через месяц цена акций вырастет до ₽, хотя потенциальный доход есть, вы не сможете предъявить опцион к исполнению и зафиксировать его. Европейские опционы — можно предъявить к исполнению только в день исполнения контракта. До этого дня опцион можно только перепродать на бирже другому участнику торгов. Если через месяц цена акций вырастет до ₽, вы сможете предъявить опцион к исполнению и зафиксировать доход.

Описание работы опциона на примере

Например, у вас есть бумаги компании «Б» с текущей ценой 503 рубля. Вы боитесь, что они могут подешеветь после публикации отчётности эмитента, и приобретаете пут-опцион со страйком 500 рублей. Вы можете купить опцион с правом продажи акции по определённой цене, заплатить премию и не переживать, что бумаги подешевеют — продавец покроет все убытки. Например, держатель колл‑опциона имеет право купить акцию Х за 100 ₽. Классические биржевые опционы можно приобрести только через лицензированного брокера.

Суть опциона

Приобрести опцион в 2025 году на российском рынке можно при посредничестве брокера, имеющего доступ к срочному рынку Московской биржи. Американский — его разрешается реализовать в любое время до даты экспирации. Существует несколько классификаций опционов по разным критериям.

Опцион — это один из производных финансовых инструментов. При сделке с фьючерсом покупатель обязан приобрести (или продать) актив по истечении договора, тогда как при опционе он может от этого отказаться. Вы исполняете купленный опцион (страйк 110 рублей), но вам приходится исполнить и проданный опцион (страйк 120 рублей).

Пут-опцион — инструмент, резервирующий цену для потенциальной продажи актива впоследствии. Его покупка оправдана, если вы полагаете, что лежащий в его основе актив подешевеет или хотите застраховаться от убытков. Чтобы торговать опционами в приложении Т‑Инвестиций, зайдите в раздел «Что купить» → «Опционы». Теперь вам нужно выполнить свои обязательства по опциону, но для этого сначала придется купить эту акцию. А так как рост стоимости акций на бирже ничем не ограничен, ваши потенциальные убытки в описанной ситуации тоже могут быть абсолютно любыми.

Колл-опцион предоставляет его владельцу право купить базовый актив по установленной цене (страйк-цене) до истечения срока действия опциона. Пут-опцион, в свою очередь, дает его владельцу право продать базовый актив по установленной цене до истечения срока действия опциона. Для вычисления премии, постулируются свойства стохастического процесса, моделирующего поведение цены базового актива, лежащего в основе опционного контракта. Параметры такой модели оцениваются на основании исторических данных.

Премия опциона — это сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного контракта. Американский опцион может быть погашен в любой день до истечения срока опциона. То есть для такого опциона задаётся период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион. Биржи предпринимают попытки сместить внебиржевую торговлю на биржевое рыночное пространство. Появились FLEX-опционы, условия по которым позволяют варьировать даты истечения и страйк-цены. Величина премии, обычно, устанавливается в результате выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателями и продавцами опционов.